上述这家公司算得上是众多做空银行股的基金中的代表之一。记者跟多位基金经理交流之后,发现当前基金看空银行主要基于三大理由。
首先,在通胀的背景下,很可能出现非对称加息,存款利息的提高将更大,银行存贷款利差缩小将是必然,这将压缩银行的赢利空间;其次,如果经济出现大幅减速或者衰退,那么呆坏账必将出现;其次大小非解禁、再融资的资金压力依然不小。
基于这三大理由,在一季度清空银行,俨然已成为基金经理骄傲的资本。
在12日召开的某场投资策略报告会上,一基金公司也公开宣称看空银行股,该基金今年业绩表现同样非常不错,而其目前的银行股配置同样为零。
两天前,另一位基金经理对记者表示,"我最近一直在反思今年的失误,对银行股还是没看清楚,现在仍持有十几个点,如果看得更清楚一点,我应该把银行全部抛了。"言谈间非常遗憾。
当然,也有分歧的存在,有少部分基金仍然坚持看好银行。
"相对而言,银行在市场中还是具有投资价值。"兴业基金的一位基金经理对记者表示,兴业基金一直看好金融。
"现在这个市场,银行真的很难说,也不是不看好,银行有存贷差缩小的趋势。"已经转投私募、一直信奉价值投资的陈家琳认为,银行的估值有一定优势,但在宏观经济比较微妙的情况下,看不清楚。
而极少数依然看好并重仓银行的基金经理中的一位则对记者表示了愤慨,"这其实就是一种恐慌,利差缩小和所谓的坏账并没有那么严重。"
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