东方证券预期,在雪灾因素影响消除后,3月份工业生产的环比增速将出现反弹,同比增速会在17%左右;整个一季度会在16.1%左右。基于对一季度工业增加值同比增速的预期,推算一季度的GDP增速在10.5%左右。
而此前几天,申万研究所调低一季度盈利利预期的消息,对市场影响不小。
"我们不认为有什么依据调低预期,的确,中石油、中石化的赢利将出现较大滑坡,但放在整个市场中,不会造成什么影响。"邓宏光认为。
据悉,券商对一季度盈利预测,除了地产板块还处于模糊状态,几大板块的盈利状况实际上比较清晰。
板块之间就出现分化,钢铁、煤炭可能是超预期,而银行基本符合之前的预期,同时受制于原材料上涨的工程机械等行业将有待进一步观察,而石化的走弱则成定局。
邓宏光认为,钢铁的调价完全可以覆盖成本的上升,而且他们了解到煤炭的情况也非常乐观。因此,最近表现开始走强。
煤炭是大家比较看好的品种,一方面煤炭价格的上涨存在空间,另一方面,估值处于合理水平。而且煤炭企业普遍有并购重组的预期。
当然,由于原材料上涨,部分行业的盈利将受到考验,包括工程机械等,"重卡、工程机械他们最近在调价,效果有待观察。"邓说。
国泰基金人士认为,钢铁、银行等大公司大幅盈利是可以预见的;目前的市场表现过于悲观,并没有充分考虑一季度企业盈利超预期的可能。
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