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“1月14日大盘调整那段时间，我们将仓位降到二三成。”云南信托有关负责人杨雄透露了私募跑赢公募的秘诀。
2月22日，国金证券公布了最新私募排名，根据1月31日发布的净值数据，云南信托旗下的中国龙和中国龙稳健在2007年10月31日至1月31日期间获得了8.46%以及9.15%的净值增长率，同期，沪深300跌幅达到了15.82%。基金指数也有0.05%的下跌。
但在国金证券统计的51只阳光私募中，在最近一季度，大部分阳光私募净值正增长，只有15只产品出现了下跌。51只产品的平均增长率达到了2%。
2007年10月31日至1月31日期间，表现最好的为深圳民森投资管理公司同深国投合作推出的民森A、民森B，产品净值增长率达到了11.36%、11.01%。其次便是云南信托旗下的中国龙和中国龙稳健。
在调整中，阳光私募如何创造出超越其他机构投资者的表现，记者欲联系深圳民森资产管理公司，但对方工作人员称，民森习惯低调行事，不允许接受记者采访。
据了解，民森两只产品于去年6月底成立，其操盘者乃当年在资本市场很有名气的蔡明。蔡明先后担任过海南港澳信托公司证券总部总经理、博时基金公司主管投资副总经理、基金裕阳(行情,净值,基金吧)投资经理、云南国投总裁及副董事长等职。蔡明给证券市场留下的印记有：在担任博时基金裕阳的基金经理期间，因成功发掘了风华高科(000636)、东软股份(600718)两只科技股，成为“5·19行情”的明星基金经理。
从产品说明中得知，民森是面向高端的产品，进入门槛为1000万元。一位跟蔡明打过交道的人士称，蔡明善于挖掘黑马。据知情者透露，民森A在成立不久就建仓综艺股份(600770)，成本价应在十多元，回过头来看，综艺股份在去年11月18日大盘调整中创下了近40元的新高，并且在最近调整中异常抗跌，2月22日的收盘价在32.11元。
习惯自下而上研究股票的中国龙和中国龙稳健表现也非常出色。据了解，这两只产品的投资经理均是赵凯——云南信托的元老人物。赵凯在过去投资中亮点颇多，曾在2元时发现了中国联通(600050)的价值。
据该信托公司有关人士介绍，这两只产品在去年年底的时候进行了较大幅度调仓，资金向农产品中的棉花、糖业板块流入，而且增加了对消费类板块的投资，如化妆品等。于此同时彻底割舍了银行地产板块。
由于私募不受仓位限制的灵活性，这两只产品在1月14日后果断斩仓，仓位最低时只有二三成。
另一系列比较抗跌的产品睿信二、三和四期在今年1月份的跌幅分别为1.18%、1.53%和3.42%。跟中国龙不同，瑞信投资董事长李振宁并未建仓，而是将资金向消费类个股转移以抵抗风险。(曹元) |
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