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国泰君安3月19日最新发布的策略报告认为，目前投资者的非理性割肉实在有点荒谬，市场首先会回归4200点-4500点的合理估值区域，然后会根据宏观情况和企业利润变化而波动，并推荐冀东水泥(000401)等21只超跌股组合。
对于近日A股的持续大幅下跌，国泰君安表示，在一个掌握强大资源、资金的强势政府，一个秉持"和谐社会"和"科学发展观"的政府情况下，投资者的非理性割肉实在有点荒谬。
在6100点的时候，市场的表现是非理性"贪婪"，现在，傻瓜都知道市场表现是非理性"恐惧"。市场可以担心"海外市场"、"宏观调控"、"再融资"，但是担心中国经济崩溃而绝望实在是太过分了。
对于"海外市场"，国泰君安相信，美国政府和美联储的表现已经足够好，而亚洲的大跌是因为日元息差交易，不过随着日本新央行行长的确定，该恐慌也有望大为减弱。对于目前市场上忧愁的"宏观调控"和"再融资"等问题。国泰君安则称，政府除随时根据经济情况微调外，市场、融资方和管理层还会对再融资问题达成共识。
尽管上述三种情况依然存在不确定性，但是股票市场已经反应过度。国泰君安预期，市场目前存在巨大上涨的动力，会出现普涨局面，估值低估的二线蓝筹，以及新能源、新技术类股票(比如月底大力推荐的TMT行业)最具有投资机会。市场首先会回归4200点-4500点的合理估值区域，然后会根据宏观情况和企业利润变化而波动。
为此，国泰君安推荐21只反弹股组合：冀东水泥、深发展、中国铅笔(600612)、江南高纤(600527)、华天酒店(000428)、青岛啤酒(600600)、神火股份(000933)、美的电器(000527)、通威股份(600438)、中信证券(600030)、康缘药业(600557)、鞍钢股份(000898)、华侨城A、红豆股份(600400)、烟台万华(600309)、博瑞传薄、太阳纸业(002078)、中兴通讯(000063)、同方股份(600100)、中海发展(600026)、长江电力(600900)。
表：超跌反弹股组合
代码简称6个月目标位简要推荐理由
冀东水泥000401 25.0行业景气依旧、基本面并无发生大的变化。
深发展000001 40.00估值非常低;主营业务盈利能力强;资产质量不断向好。
中国铅笔600612 25.00子公司老凤祥的品牌渠道在黄金珠宝行业内具有绝对优势。
江南高纤600527 16.40 2008年内募投资金项目建成，复合纤维产能增加两倍。
华天酒店000428 24.00 2008年起将进入项目结算的高峰期，目前估值明显低于同行业。
青岛啤酒600600 34.50产能扩张与价格提升并举，2008年奥运会预期推动公司销量。
神火股份000933 65.00煤炭、电解铝产能扩张较快，煤炭提价预期强烈。
美的电器000527 43.20白色家电多元化发展，冰洗业务在2009年显现良好的利润贡献。
通威股份600438 25.00 2008年多晶硅贡献业绩明显。
中信证券600030 90.00创新全面铺开，基金管理、资产管理和国际业务进入收获期。
康缘药业600557 42.00产品线丰富、销售快速放量。民营企业，治理机制好。
鞍钢股份000898 25.00成本优势明显，鞍本合并可期。
华侨城A 000069 54.00高地产项目盈利能力强，地产和主题公园均处于高速成长期。
中兴通讯000063 93.00电信重组预计年内公告，海外新兴市场销售良好。
同方股份600100 56.00公司业绩处于释放周期。
中海发展600026 36.00下跌后估值已经进入可接受，预计一季度良好业绩。
长江电力600900 18.00龙头水电业绩稳定增长，估值应具优势。
资料来源：国泰君安研究所 |
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