骆海涛 胡剑龙
近日社科院金融所发布的《2008银行理财产品评价报告》称，银行理财产品的自主创新能力不足、信息不透明、收益率过低等问题非常突出。
随着2006年、2007年两年股市的“牛气冲天”，“你不理财，财不理你”的口号响彻神州，然而，踏入2008年以来，海内外股市都陷入了大幅调整。“赚钱效应”黯淡后，消费者对投资理财的维权成为今年“3·15”突出的内容。
其中，银行理财产品受到的争议特别多。炒股可能会亏钱，炒汇可能会亏钱，买基金也可能会亏钱，这些大家都知道。为什么偏挑银行理财产品“看不顺眼”呢?
费解：“零收益”是怎么出来的?
据本报记者所了解的信息，投资者不满之处主要如下：不满为何当股市大涨时，银行理财产品的回报是“零收益”或“负收益”；认为银行理财产品运作信息不够公开透明，设计上也存在瑕疵；也有反映不断向客户推销各种理财产品，而客户经理水平参差不齐，售后服务差；还有投资者反映部分理财产品说明书和合同条款运用了大量公式、术语，理解起来非常费劲，不够通俗。
综合多方面，受到最多质疑的，还是银行理财产品的低收益情况。
林先生在2006年12月27日买了浦发银行第九期汇理财F2人民币理财计划(以下简称“F2产品”)理财产品，1年之后的2007年12月29日，他被银行告知收益率接近为零。按照合同约定，这款理财产品金额10万元，期限1年，不能提前赎回，预计年收益从0%可达16%，收益支付日为2007年12月28日，根据银行公示，该产品收益率为0.0396%。这意味着1年投资10万元只能获得39.6元的收益。
在翻阅合同时，林先生发现了收益计算公式：收益=最大值[16%-(最好的 股票表现值-最差的股票表现值)，0%]，该理财合同内写明了4只挂钩股票，都是在香港上市的银行股，分别是建设银行，中国人寿，中银香港，招商银行。而其中某只股票表现值是指该股票1年的涨幅。按照上述公式计算，与F2挂钩的股票只有同时涨跌，才能获得较高的收益率。即使几只股票大跌，但只要跌幅相同，仍然可以获得最大收益。据悉，在此期间，该产品挂钩的股票表现值分别为：建行涨幅32.29%、中国人寿涨幅47.41%、中银香港跌幅2.62%、招行涨幅96.2%。就因为中银香港没有跟其他3只个股同涨跌，因此出现了“零收益”的情况。
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