[商界在线]：商界在线-周末沙龙的各位网友大家下午好欢迎您来到我们的直播室。今天我们的谈话主题就是境外投资理财如何规避风险，大盘冲高至6100点，10月8日出现罕见的低开走势，短期可能进入横向震荡的蓄势阶段，而境外投资却备受追捧，出现了排队摇号买QDII基金的火爆场面。
2007-10-19 15:16:43
[商界在线]：境外投资理财为何备受追捧？如何理性看待QDII收益水平，规避投资风险？首先我介绍一下我身边的嘉宾，她是农业银行重庆分行电子银行客户经理李敏，在李女士旁边的是重庆市十佳理财师，高承佳。2007-10-19 15:17:11
[嘉宾 ]：各位网友大家下午好！2007-10-19 15:17:30
[商界在线]：我们先有请李敏老师介绍一下QDII的知识。2007-10-19 15:18:10
[嘉宾 李敏]：QDII就是目前国内批准的一些公司或者银行他们境外投资的渠道，老百姓通过购买基金可以投资国外的市场，可以通过境外的市场来分担一些风险，大概就是这样一个产品。2007-10-19 15:18:27
[商界在线]：好象QDII是一个新产品，产生在什么样的背景下呢？2007-10-19 15:18:35
[嘉宾 高承佳]：QDII在朝着市场化的方向发展，目前经济和金融全球一体化的大的背景下，中国经济和中国金融市场的开放和国际接轨是主要趋势，这个产品的推出实际上也是表现出中国金融市场在向国际接轨的一个具体的表现。2007-10-19 15:19:04
[商界在线]：QDII和国内基金区别是一个投资方向？2007-10-19 15:20:00
[嘉宾 高承佳]：投资市场不一样，QDII是投资境外的市场。2007-10-19 15:20:47
[商界在线]：银行有QDII还有基金公司的QDII。这两者又如何不同呢？2007-10-19 15:20:53
[嘉宾 李敏]：银行的起点要高一点，基金公司不一样，这次上调最低是1万块钱，投资门槛不一样这是一个区别，关于投资的比例也有一个规定，银行好象是不超过50%，基金好象没有限制。2007-10-19 15:21:12
[商界在线]：基金QDII到底是怎样理解？2007-10-19 15:21:29
[嘉宾 高承佳]：QDII按照管理人的角度来分的，本质都是投资境外，第一期的时候主要是投资货币市场，但是第二期的话也就是最近刚批的是可以投资境外的股票，目前银行推出的基金的话实际上是相当于银行投资的渠道，让投资者可以投资境外的股票型的基金，当然目前银行型退出的基金还是集中于香港市场。2007-10-19 15:21:43
[商界在线]：投资还是以香港市场为主？2007-10-19 15:21:51
[嘉宾 高承佳]：对，有一些基金管理公司是可以投资亚太市场，但是目前国内的投资者他们对境外的市场并不是非常熟悉。2007-10-19 15:22:03
[商界在线]：目前QDII都说非常火爆，到底有多火爆呢？2007-10-19 15:22:12
[嘉宾 李敏]：每一支都是创出了心高的，第一支南方大概是400多亿，第二支是华夏，500、600多亿。2007-10-19 15:22:31
[商界在线]：很多人心里有一种从众的心里，但是对投资者自身条件有没有要求，或者承担风险能力有没有规定？2007-10-19 15:22:44
[嘉宾 高承佳]：银行自己发行的一些理财产品的话对一些比较规范的银行会对投资者的风险承受能力会做一个测试，在这个基础上根据产品风险等级是否适合这个产品，并且在对客户进行一个相应的提示，国内对于基金，对投资者是没有规定的。2007-10-19 15:23:02
[商界在线]：还有一个问题我想问一下李敏女士，国内股市处于牛市，我们为什么要选择QDII，它的优势在哪里呢？2007-10-19 15:23:12
[嘉宾 李敏]：目前人民币的升值压力比较大，央行要巩固对目前的汇率，所以国内股市的风险应该是越来越高，投资全球股市的话投资金融股市的话，单向风险是有一定优势的。2007-10-19 15:23:25
[商界在线]：高主任您的意见呢？2007-10-19 15:23:32
[嘉宾 高承佳]：目前国内特别是从2006年以来，国内的股票内的投资工具，包括股票投资收益非常高，不是唯一一个投资高收益的国家，包括其他中外的一些市场，它也有一个非常高的收益，还有就是投资者风险分散的角度来讲，境外的一些市场带来的收益会更加的稳健。2007-10-19 15:23:46
[商界在线]：有专家认为QDII实际收益短期内不会达到国内产品那么高。2007-10-19 15:23:55
[嘉宾 李敏]：这个是有可能的，中国市场是翻了几倍的，在全球很多地方我想这个水平是达不到的，中国股市是在创造神话。2007-10-19 15:24:26
[商界在线]：QDII不像国内的收益那么高，风险也是存在的。2007-10-19 15:24:34
[嘉宾 李敏]：我想肯定会有汇率风险，QDII是投资国外市场，人民币换成外币投资，换回来的话肯定会有一个汇率风险。投资者可能不太了解这一点。这应该是作为考虑的因素，我们不能看全球股市的收益同时也要看到一些风险。2007-10-19 15:24:45
[商界在线]：理性看待QDII的投资。2007-10-19 15:24:51
[嘉宾 高承佳]：还有两个风险，一个是市场风险，境外市场跟国内的股票市场一样都有市场风险，我个人认为就是机会风险，这个机会风险我是从全球经济发展来看的，中国经济对全球经济的贡献中国是一个非常好的亮点，在其他国家的话可能没有中国这么稳健，相对来说投资到境外的话，会丧失国内那一部分资金，这个机会的成本也是需要考虑的。2007-10-19 15:25:10
[商界在线]：中国经济的增长，今后中国股市的发展，是不可复制的，偏偏为什么还是有人买QDII呢？能不能总结一下？2007-10-19 15:25:20
[嘉宾 李敏]：国内的风险要大一些对投资者来说，他不一定能获得多少收益，他可能会把眼光放到外面，加上之前的什么港股，大家的投资股票的积极性已经涨起来了。2007-10-19 15:26:51
[嘉宾 高承佳]：在短期内投资QDII在6000点的点位上，它的估价还是偏高，很多股票上升的基础不是非常的充足。那么就是说，投资到境外的话，目前我们是投资香港市场，香港市场虽然说有一个比较大幅度的增长但是它股票的价格，相对来说比国内要理性很多，另外一个就是说，基于目前暂时停发QDII基金的。2007-10-19 15:27:31
[商界在线]：对QDII的选择上应该注意哪些问题？考虑哪些方面的因素？2007-10-19 15:27:41
[嘉宾 李敏]：我想要对这个基金投资的范围的一个选他投资哪个市场，美国？印度？亚太？要对投资伙伴有一个详细的了。2007-10-19 15:32:47
[嘉宾 高承佳]：从银行系目前发行的QDII基金来看，一个是银行系的QDII基金，另外一个是基金系的基金，实际上这两种基金本质上都没有多大的区别。包括投资市场和理念，比较大的一个区别就是他们基金管理人的投资经验，这一方面有一些差异。2007-10-19 15:33:18
[嘉宾 高承佳]：我们国内基金管理公司发行的基金的话相对来说对境外市场投资的经验相对来说要缺乏一些，目前发行的股票型的QDII基金的话实际上基金管理人是境外的基金管理公司，对于境外的管理公司和我们境内的公司在都是经验这一方面的话我个人还是倾向于国内的公司。2007-10-19 15:33:31
[商界在线]：咱们再来看一下普通国内基金。有些人可能两边在忙，一边在买QDII一方面在看国内的基金。2007-10-19 15:33:44
[嘉宾 高承佳]：要么我投资国内的基金，要么就投资国外的基金，你既投资境外和国内的基金的话实际上有一个很好分散资产风险的效果。所以说我觉得从目前来看对投资者来说，怎么规避短期市场有可能出现调整的这种风险，但是从长远的和目前的趋势来看的话国内市场还是令人看好的。并不是国内爱发行QDII就不看好国内市场。2007-10-19 15:34:37
[嘉宾 李敏]：我跟高主任的观点是一样的，作为资本市场来说是大家长期持有，这跟我们的股票一样，老百姓买基金也是，有可能看到这支基金好就买，明天有可能又想换一支，我觉得这个适合长期持有的。因为频繁的换手的话会有一部分手续费是要低掉一部分的利润的。2007-10-19 15:35:10
[商界在线]：能不能谈一下投资的理念，我有一个朋友我推荐他几支基金，过了一个月他说基金还是那么点没有涨他可能急于求成的心态，我们投资基金最好用哪种心态呢？2007-10-19 15:35:34
[嘉宾 李敏]：应该有一个长期持有的心态，你想做这个投资的话就必须有一个长期持有的心态。2007-10-19 15:35:45
[嘉宾 高承佳]：投资了就是投资一个趋势，这个趋势相对来说期限比较长，不是一个短期的很快的一个上涨就出现一个下跌，趋势一旦形成，就会越来越好，投资中国股票的基金就是投资中国的经济，中国经济在目前非常看好的情况下，大家对于基金的投资的确应该建立长期的投资理念，另外就是说大家在选择基金的时候可能会出现浮躁的心里。2007-10-19 15:36:43
[嘉宾 高承佳]：我买了一个基金又关注另外一个基金，我持有一个基金之后发现涨的幅度没有另外一支好的时候他会频繁的去换，很多投资者很难做到长期投资的原因之一我们在进行投资的过程中怎么样挑选基金的问题了，那么对于挑选新的基金的话，首先大的方面就是看基金管理公司。2007-10-19 15:36:53
[嘉宾 高承佳]：另外就是很多人看基金经理，中国目前的基金行业业界有一个奇怪的现象，业界跟基金管理公司的这支基金经理是有密切的联系，另外一个现象就是中国基金业的经理的更换，跳槽，这个也非常频繁，所以这也造成国内基金业的业绩不是非常稳，所以在这种情况下，我们挑选基金的话更加看中基金管理公司，因为一个好的基金管理公司的话，它会为基金管理公司创造很好的条件，会发展这方面的一些发展，和物质方面，还有经济机制这些方面，都能够很好的留住人才。2007-10-19 15:37:19
[嘉宾 高承佳]：挑选基金的时候并不是说，现在市场好，全都去挑选股票型基金，还有一个就是要对基金的类型要看是否适合你，还有就是整个基金的组合的风险跟投资者的偏好是否相匹配和符合，我觉得要挑选好的品种，还有就是要进行好的配制，在目前进行基金投资需要考虑的两个主要方面。2007-10-19 15:37:41
[商界在线]：你谈到就是说对基金公司的管理层，管理人有个了解，这里面就有一个问题了，很多基民的信息不是很全，存在信息不对称，这个怎么办呢？2007-10-19 15:38:09
[嘉宾 李敏]：现在在网上可以看一些对基金的评价，基金经理以往的业绩有些数据应该可以找到，信息部对称的情况我想还是有的。2007-10-19 15:43:35
[嘉宾 高承佳]：目前基金公司都有相应的网站，这个基金管理公司的普通背景治理的机制，还有它的旗下基金的表现，这些相关的信息公布还是比较充分。有些弄虚作假的还是比较少。2007-10-19 15:44:33
[嘉宾 李敏]：投资者一般不太去了解这方面的信息。2007-10-19 15:44:43
[嘉宾 高承佳]：投资者并没有把功课做好。2007-10-19 15:44:54
[嘉宾 李敏]：每个人的承受风险能力是不一样的。04年的时候我们银行卖基金很难卖，8毛多的那种，基金投资并不是说今年买了明年就能翻番，我们应该看到它的风险，我们要注意金融的配制，我的朋友在问我，现在股市面临调整，如果买债券性基金好不好，我觉得他的猜想是对的，我不能跟风，要根据自己的承受能力来进行配制的。2007-10-19 15:45:24
[商界在线]：很多时候别人买的基金涨了，而自己的没涨可能会着急，有浮躁的心态。2007-10-19 15:45:35
[嘉宾 高承佳]：两个人投资同一股票，他们的投资手收益会有一定的差异，有的人没耐心，他就换来换去，最后的投资收益相对来说跟有耐心的人相比会差一些。2007-10-19 15:45:48
[商界在线]：我买了基金5、6个月的时候还没有气色的话要不要考虑换掉？2007-10-19 15:45:57
[嘉宾 李敏]：他觉得这个基金的表现不能满足他的要求的话可以考虑换一下。他肯定有一个预期嘛。2007-10-19 15:46:07
[嘉宾 高承佳]：客观来评价这个基金业绩是不是好，我们还要看一下自己的预期是不是要高于市场的预期，市场达不到你的预期的时候你会不会失望呢。2007-10-19 15:46:25
[商界在线]：基金分配组合可不可以给广大的基民怎样来分配这个的组合？2007-10-19 15:46:33
[嘉宾 李敏]：年轻一点的风险能力强一点的可以投资股票型的基金，退休的那些人可以配制一些债券型的，每个人的承受能力不一样，看风险的态度也不一样，没有能力就不要做过高风险的投资。2007-10-19 15:46:47
[商界在线]：老年朋友拿的退休金，承受能力比较差。2007-10-19 15:46:54
[嘉宾 高承佳]：对于风险型投资的比例国外有两个公司，第一个公司是投资风险型的等于100减去你的年龄，另外一种方式是按照60岁退休来说封闲型的投资是60减去你工作的年限再除以60，或者是减去你的年龄是一样的。2007-10-19 15:47:15
[嘉宾 李敏]：有的人是举债投资的，我觉得这个是不可取的。2007-10-19 15:47:25
[商界在线]：股市好象比较普通，基金呢？2007-10-19 15:47:32
[嘉宾 高承佳]：我们要想做到投资收益的最大话我可以选择这种方式，这个的话大家一定要看到市场的风险，不能说因为投资而毁掉你的生活。2007-10-19 15:47:44
[商界在线]：主要是看别人赚钱，自己眼馋。2007-10-19 15:47:52
[嘉宾 高承佳]：所以说这是投资心理的问题，我们投资肯定是为了赚钱，我们要做理财，理财不一定会让你致富，但会使你的生活更稳定。2007-10-19 15:48:11
[商界在线]：两位都是理财高手，我们从单身的年轻一代人来谈一下怎样理财。2007-10-19 15:48:23
[嘉宾 高承佳]：理财的出发点就是财务上的目标，理财这个过程实际上是为了实现你的这个目标，首先你要有你的目标，把你的目标罗列出来，比如说你刚工作，想三年之后买房子，你想买房子的话你要考虑两部分的钱，要考虑首付款，买了房之后还要装修，接下来就是你还贷款的目标。根据这个来分配你的工资，这样会更好。2007-10-19 15:48:56
[嘉宾 李敏]：要有一个储蓄的理念，我每个月挣多少，花多少，但是以后怎么办？以后买房买车，生小孩，以后怎么平衡，应该养成储蓄的习惯。2007-10-19 15:49:06
[商界在线]：我们来谈谈结婚的那部分人。2007-10-19 15:49:20
[嘉宾 李敏]：我觉得很容易被大家忽略的问题就是保险，要给家人和自己一个保障。2007-10-19 15:49:59
[嘉宾 高承佳]：未来需要的这一笔费用是很高的，但是对于像刚有小孩的这些人的话年龄不是很大，积蓄不是很多，家庭财富的缺口是最大的，这部分的风险，就像刚才李经理说了要加强家庭的保障要增强保险这部分的配制是重要的。另外就是要在孩子抚养和教育的支出是比较大的，还有一些就是家庭的正常开支，还有放贷、供车这些。2007-10-19 15:50:12
[商界在线]：刚才李经理提到一个问题，一旦家庭收入来源中断以后，如果离开了保险正常的生活肯定有问题。2007-10-19 15:50:22
[嘉宾 李敏]：大家要对保险重新认识一下，以前我们身边的同事都是一样的对保险有一点抵触，觉得自己为什么要出事情，中国有句话叫不怕一万就怕万一，要对自己家庭负责的话我觉得是必要的。2007-10-19 15:51:07
[商界在线]：咱们来看看中年人，比如我现在是40、50岁我儿子要结婚、买房，我想捞点外快投资一下。我要帮孩子付点首付什么的。2007-10-19 15:51:19
[嘉宾 高承佳]：孩子已经长大成人，自己能够对自己经济方面独立的话，像这种年龄段的人，50岁左右的投资者来说，他们的重心，对自己的孩子都是非常爱护，他们都会资助他们购房什么的，这一部分款一定要保证安全，另外就是除了这笔钱支出以外，主要是退休以后的养老生活，这一部分的投资主要是侧重于稳健型的，不适合高风险的。2007-10-19 15:51:34
[商界在线]：我想多赚钱，肯定要投资股市，有一定积蓄的才能投资股市，他可能想投资基金步入在股市搏杀一下过瘾，他们怎样来做选择呢？2007-10-19 15:51:44
[嘉宾 李敏]：普通群众来讲的话选择基金是很不错的，基金公司是专家在帮你理财，我们作为工薪族上班族是没有时间看盘的话，投资基金是一个不错的选择，而且投资股票的话你个人买很多支股票，那风险肯定是很高的，基金是一个股票的组合可能会有债券或者货币型的工具，可以说是股票的组合吧。2007-10-19 15:52:16
[嘉宾 李敏]：我有一个朋友是自己投资股票，20几支股票，收益其实步入买基金。你是在做基金了，你买那么多支股票。2007-10-19 15:52:28
[嘉宾 高承佳]：因人而异吧，不能说投资股票不好，也不能说投资基金不好，主要看你在投资方面的能力。2007-10-19 15:52:38
[嘉宾 高承佳]：对大众来说投资基金比投资股票要好。2007-10-19 15:52:44
[商界在线]：老年人理财方面应该注意哪些问题呢？2007-10-19 15:52:51
[嘉宾 李敏]：应该注重稳健吧，退休以后买基金的话肯定是为了让自己老年生活过得更好。2007-10-19 15:53:01
[商界在线]：到底他们处于什么样的心理？他们对股市了解深刻还是怎么？2007-10-19 15:53:10
[嘉宾 李敏]：可能觉得找钱快吧。2007-10-19 15:53:19
[嘉宾 高承佳]：可能他们是老股民，年龄大一些的投资者来说的话大家更重要的是投资心理。有些人对赚钱是新能够接受的，亏损的话他们是难以承受的，有一次一个客户，这个基金刚刚分红，市场出现了调整，跌破了面值，1块钱，其实很多人的投资心理是非常脆弱的。2007-10-19 15:53:49
[嘉宾 李敏]：我们发行基金业好，还是银行代理也好，都会提醒投资者有风险，在目前股市高涨的情况下对风险是会忽略掉的。2007-10-19 15:53:59
[商界在线]：咱们刚才谈了家庭的理财，投资无论是股市还是基金也好，另外一个是保险，还有就是正常的开支，这三者可不可以协调一下。哪个占比多一些比较好，比如100块钱，90%拿去投资好还是买保险好？2007-10-19 15:54:09
[嘉宾 李敏]：年龄段不一样，投资的方向也不一样。2007-10-19 15:54:17
[商界在线]：平时遇到的典型情况是什么？2007-10-19 15:54:24
[嘉宾 高承佳]：典型的可能是，像刚才李经理说的像买保险，日常支出之外的去投资，也就是说在他们整个财富的配制角度来看大致分为几类，两大类，一个是正常的支出，还有一部分是本来的积蓄去做投资。不要生活就搞投资的人还是比较少。2007-10-19 15:54:42
[商界在线]：现在很多银行出现了很多理财产品。它是投资组合还是类似于基金的呢？2007-10-19 15:54:50
[嘉宾 高承佳]：在投资市场和投资对象方面和基金有很大的一些差异。基金宝，也有一些做一些股票的配制，还有就是银行做的理财产品相对来说本金的风险要小的，它会投资到货币市场或者是债券市场，或者是打新股，还有一种是现在目前大多数投资者难以接受的结构性的产品，一般来说它会在收益这一部分加上一些延伸产品，也就是说通过利息方面的杠杆获取一个可能或者更大的收益。2007-10-19 15:56:43
[商界在线]：李经理是产品部经理，针对广大投资者，下一步的发展趋势是什么？要为投资者考虑哪些服务？服务的趋向是什么？2007-10-19 15:56:51
[嘉宾 李敏]：银行产品是越来越多的，不断的推陈出新，我觉得投资者在选择产品的同时，不要忘了银行的基础产品，就是储蓄，现在很多人都是全家老小都买基金，储蓄是必不可少，一个是应付日常生活需要，还有就是应付重大事故的发生。现在很多人把卡上的存款留一两千块钱，其他钱全部买基金了，我觉得这个不太好，根据自己的投资风格再配制银行代销的基金或者一些保险，或者银行自己的一些理财产品。2007-10-19 15:57:14
[嘉宾 高承佳]：我们谈的投资理财都是我们要求投资者要求得更多，我们银行还有一个责任就是说对这一个相关的投资理念，投资理财方面相关支持和技能的对客户的传播，或者是投资教育，这方面也是银行不容推辞的责任，我们招商银行最近举行了理财公益性的讲座，在重庆也有，基本上每周从10-12月底每个周末都有一个免费对投资者的一个讲座。2007-10-19 15:57:39
[嘉宾 李敏]：我们农业银行也开通了95599，专门解答客户的疑问。这是农行最近推出一个服务电话，平时客户咨询基本的那些储蓄业务多一点，对投资的话，作息人员不是特别的了解，我们安排了每个星期五有一个专家进行在线解答。2007-10-19 15:58:04
[商界在线]：在节目的最后给请两位给大家总结一下理财方面需要注意的问题。两位有什么好的建议呢？2007-10-19 15:58:12
[嘉宾 李敏]：第一要注意风险，第二就是要量力而行。2007-10-19 15:58:22
[嘉宾 高承佳]：首先要对自己的投资心态要保持平稳，另外就是对投资收益的追求最好要做到稳健，比我们追求极端的投资会比较好。2007-10-19 15:58:45
[商界在线]：感谢两位，由于时间的关系，我们的节目到此结束。如果您喜欢我们的节目，请加入我们的直播QQ群33415424。下次节目再见！2007-10-19 15:59:47
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